今年上半年，鋼鐵板材價(jià)格震蕩下跌。

卓創(chuàng )資訊數據顯示，2024年上半年，熱軋板卷（帶鋼的一種）最高價(jià)格出現在年初，達到4114.5元/噸。隨后，市價(jià)價(jià)格逐步下跌，截至6月底，熱軋板卷全國均價(jià)為3717.83元/噸，較年初高價(jià)累計下跌了9.64%。

卓創(chuàng )資訊分析師李歡在接受《中國經(jīng)營(yíng)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，2024年上半年，熱軋板卷行情基本呈現震蕩下跌局面。盡管其間有間歇性反彈，但行情最終轉為下跌，并在6月底再次跌至上半年最低點(diǎn)位附近。綜合來(lái)看，上半年市場(chǎng)行情持續下跌，這主要源于地產(chǎn)行業(yè)的低迷，其關(guān)聯(lián)行業(yè)如鋼結構、機械等均受到一定影響，從而制約熱軋板卷的需求。

價(jià)格下跌趨勢明顯

卓創(chuàng )資訊數據顯示，2024年上半年，熱軋板卷最高價(jià)格出現在年初，為4114.5元/噸，截至6月底，熱軋板卷全國均價(jià)為3717.83元/噸，較年初高價(jià)累計下跌9.64%。長(cháng)周期行情來(lái)看，熱軋板卷價(jià)格在2021年沖至近五年高點(diǎn)后，便開(kāi)始逐步下跌，2024年基本處于下跌通道中。

李歡分析稱(chēng)，從具體數據來(lái)看，2024年上半年熱軋板卷最高價(jià)格出現在年初，隨后市價(jià)逐步下跌，一季度保持下跌趨勢。從4月開(kāi)始，市價(jià)有所反彈，這主要受成本止跌轉漲的帶動(dòng)。然而，5月市價(jià)反彈結束，呈現橫盤(pán)整理的態(tài)勢。其主要原因在于5月宏觀(guān)消息偏利多，但市場(chǎng)供需面偏空，致使熱軋板卷價(jià)格上有頂、下有底，從而形成橫盤(pán)整理的局面。6月市價(jià)再次轉跌，這主要是因為6月消息面轉淡，供需矛盾凸顯，帶動(dòng)市價(jià)重心下移。

另外，根據Myspic普鋼絕對價(jià)格指數，上半年螺紋鋼價(jià)格最高點(diǎn)出現在1月3日，為4116元/噸，最低點(diǎn)出現在4月1日，為3589元/噸，高低差達到527元/噸。6月28日，Myspic螺紋鋼絕對價(jià)格指數收于3613，環(huán)比下跌199.61。

事實(shí)上，市場(chǎng)供需矛盾逐步加劇，是鋼材市場(chǎng)震蕩下跌的主要因素。

就產(chǎn)量情況來(lái)看，卓創(chuàng )資訊數據顯示，2024年上半年熱軋板卷產(chǎn)量總計15597.37萬(wàn)噸，同比增加11.19%。

李歡表示，2024年上半年熱軋板卷市場(chǎng)基本保持增產(chǎn)模式。產(chǎn)量增加的原因主要有兩點(diǎn)：首先，2024年上半年新增熱軋產(chǎn)能較為集中。據卓創(chuàng )資訊監測，上半年共投產(chǎn)5條熱軋產(chǎn)線(xiàn)，涉及產(chǎn)能2170萬(wàn)噸，其中有1000萬(wàn)噸的產(chǎn)能于上半年調試完畢，并且實(shí)現量產(chǎn)。其次，螺紋鋼市場(chǎng)行情表現差強人意，卷螺差擴大，部分鋼廠(chǎng)積極轉產(chǎn)熱卷，從而帶動(dòng)熱卷日產(chǎn)量增加。

“在地產(chǎn)行業(yè)低迷的背景下，其關(guān)聯(lián)行業(yè)如鋼結構、機械等均受到一定的影響，從而制約熱軋板卷的需求。在眾多終端行業(yè)中，僅有造船行業(yè)發(fā)展向好，其余行業(yè)均呈現不同幅度的下滑。需求表現疲軟，而供應卻持續高位，致使市場(chǎng)供需差逐步擴大?！崩顨g表示，近幾年，熱軋板卷市場(chǎng)供應增速逐步超過(guò)需求增速，使得市場(chǎng)結余——供需差呈現逐步擴大的局面。截至2024年6月底，熱軋板卷市場(chǎng)供需差逐步擴大到最高1460萬(wàn)噸的水平，較去年6月的供需差水平提高了3倍左右。

蘭格鋼鐵網(wǎng)研究中心副主任葛昕表示，目前來(lái)看，國內鋼材市場(chǎng)將受到鋼廠(chǎng)供給釋放漸升、季節性天氣效應深入、終端需求釋放不足、成本支撐維持韌性等多重因素的影響。由于鋼廠(chǎng)持續處于小幅虧損狀態(tài)，同時(shí)北方和南方地區進(jìn)入了晴熱與雷雨交加的季節，終端需求釋放力度明顯受限，國內鋼市正向“供應漸升、需求走弱”的局面轉換。而鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放或將受到“小虧損和弱需求”的雙重限制。

從鋼廠(chǎng)利潤情況來(lái)看，自2024年6月以來(lái)，鋼廠(chǎng)持續處于小幅虧損態(tài)勢。據蘭格鋼鐵研究中心測算，截至6月底，以?xún)芍茉蠋齑鏈y算的兩大主要鋼材品種均處于虧損局面，其中三級螺紋鋼虧損近40元/噸左右，而熱軋板卷虧損近70元/噸。

李歡也表示，上半年熱軋板卷成本呈現先跌后漲再跌的趨勢。在成本變動(dòng)背景下，熱軋板卷鋼廠(chǎng)于4月以及6月出現虧損，最高虧損額度在100元/噸左右。

下半年或好于上半年

對于未來(lái)的市場(chǎng)走勢，李歡認為，下半年隨著(zhù)熱軋板卷市場(chǎng)需求恢復，價(jià)格或再次遵循季節性規律。預計下半年走勢呈現“漲-跌-漲”的局面?？紤]到2024年偏高的供需矛盾，預計2024年價(jià)格重心較2023年保持下移趨勢。預計熱軋板卷全年均價(jià)為3877.54元/噸，較2023年均價(jià)下跌4.22%。

李歡分析稱(chēng)，首先，供應方面，就熱軋板卷行情新增產(chǎn)能情況以及鋼廠(chǎng)檢修計劃來(lái)看，暫未出現集中檢修減產(chǎn)的計劃。預計熱軋板卷產(chǎn)量將繼續保持高位水平，供應壓力持續存在。這將奠定全年熱軋板卷價(jià)格重心較2023年下移的基礎。其次，需求方面，上半年市場(chǎng)需求釋放不足。但下半年隨著(zhù)各個(gè)地區促消費政策的落實(shí)，或有望帶動(dòng)各個(gè)終端訂單情況好轉，進(jìn)而促進(jìn)熱軋板卷市場(chǎng)需求逐步轉好。預計下半年“金九”時(shí)節仍舊可期，8月市場(chǎng)行情或將提前啟動(dòng)，帶動(dòng)市價(jià)逐步上漲。需求則將對行情起到一定的帶動(dòng)作用。

同時(shí)，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展不僅受到國內政策的支持，還受到國際市場(chǎng)環(huán)境的推動(dòng)。隨著(zhù)全球經(jīng)濟的逐步復蘇，鋼鐵行業(yè)的出口韌性十足，國際競爭力不斷提高。

據海關(guān)統計，2024年1—5月我國鋼材出口延續良好態(tài)勢，出口鋼材4465.5萬(wàn)噸，同比增加24.7%。5月出口963.1萬(wàn)噸，環(huán)比上升4.4%。

近日，南京鋼鐵股份有限公司首席分析師張秋生公開(kāi)表示，管線(xiàn)鋼近兩年市場(chǎng)表現也非常好，尤其是中東地區管線(xiàn)鋼需求量特別大，后期中亞地區管線(xiàn)鋼的需求也會(huì )增加，未來(lái)是一個(gè)很好的機會(huì )。同時(shí)，隨著(zhù)我國基建的不斷發(fā)力及鋼結構橋梁技術(shù)的不斷應用，近幾年鋼廠(chǎng)橋梁鋼板的訂單相當旺盛。目前國內橋梁板產(chǎn)量接近250萬(wàn)噸規模，且有逐年遞增的趨勢。

張秋生認為，長(cháng)期來(lái)看，鋼鐵行業(yè)依然處于下行周期中，企業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩、需求不足等問(wèn)題。從中期來(lái)看，如果沒(méi)有特別的“黑天鵝”事件，鋼價(jià)將逐步企穩。短期來(lái)看，鋼材市場(chǎng)二季度好于一季度，下半年好于上半年，鋼價(jià)將圍繞成本線(xiàn)上下200元/噸至300元/噸浮動(dòng)。

蘭格鋼鐵網(wǎng)專(zhuān)家、友發(fā)集團高級顧問(wèn)韓衛東也表示，從下半年鋼價(jià)運行區間來(lái)看，可能會(huì )出現以下兩種情況。首先，如果下半年需求正常，限產(chǎn)相對溫和，產(chǎn)量與去年同期持平，價(jià)格會(huì )回到去年下半年均價(jià)水平，帶鋼大約在4000元/噸左右。其次，如果下半年需求出現“錯配”，如地方債多發(fā)、工地搶工期、房地產(chǎn)投資由負10%收縮至2%到3%、基建投資上升等，需求較正常水平偏高。同時(shí)，下半年限產(chǎn)非常嚴格，那么下半年鋼價(jià)將回到去年上半年均價(jià)水平，帶鋼價(jià)格或將達到4300元/噸左右。明年市場(chǎng)需求將趨于穩定，近兩年的震蕩行情將結束，迎來(lái)震蕩向上的走勢。